云计算是最早明显受益于人工智能（AI）的行业之一。9月9日甲骨文发布的季度财报印证了这一趋势。
尽管甲骨文不是最大的云服务提供商，但最近几个季度，AI需求推动其云基础设施业务实现了快速增长。该公司正致力于扩容，并与其他主要科技公司发展合作关系，这有望为其带来更多业务。
在云服务领域，甲骨文公司基本处于“追随者”的位置，与亚马逊、微软和谷歌等规模更大、更成熟的云服务提供商相比，投资者对甲骨文股票的估值通常较低。分析师认为甲骨文在盘后发布的第一财季报告有望改变这一局面。
“市场尚未完全确信甲骨文能否在AI领域成为长期赢家，如果它再次交出不错的季度财报，无疑会让一波投资者更信服，”瑞穗证券（Mizuho Securities）的科技行业分析师乔丹·克莱恩（Jordan Klein）指出，“如果其云业务持续表现强劲，这将促进其整体增长，进而提升公司的市盈率。”
尽管甲骨文的股价今年上涨了约35%，远超其他软件公司，也远超大盘，但其市盈率仍不到22倍。这明显低于微软的30倍，也低于纳斯达克100指数约24倍的平均水平。
华尔街分析师逐渐展现出乐观态度，他们看好甲骨文作为“挑战者”的潜力。尽管其规模并非最大，但这恰恰意味着它有较大的增长空间。
今年6月，甲骨文高管阐述了公司为支持AI扩展而推进的云业务架构策略。甲骨文已签订价值逾125亿美元的30份销售合同，包括与OpenAI的合作，后者的ChatGPT正是在甲骨文云平台上训练的。此外，甲骨文还与微软和谷歌合作推进了云平台互联，这有助于吸引更多同时使用多个平台的客户。
甲骨文自身预测本财年每个季度的收入增长都将超过上一季度，OCI营收将增长50%以上。
投资公司古根海姆（Guggenheim）最近称甲骨文为其“最佳投资”，并指出即使在通常的淡季也看到了“持续增长势头”。投行Piper Sandler将甲骨文与亚马逊、微软和Alphabet并列为“云计算四巨头”。其中甲骨文“有望保持最高增长率”，该机构写道，并预计到2032年OCI的规模有望增长10倍。
科技公司在本财报季的表现参差不齐，特别是因为投资者开始质疑公司在AI项目上的支出。尽管如此，AI对云业务的推动作用依然显著。
亚马逊的云业务是其财报中的亮点，Alphabet的财报也显示出对云计算服务的强劲需求。微软云平台Azure在最近季度的收入增长了29%。这一增速较前一季度有所放缓，但其中约8个百分点的增长来自于AI。
尽管众多分析师对甲骨文持乐观态度，但与其他科技巨头相比，它尚未获得近乎普遍的支持。在彭博追踪的分析师中，仅有不到60%建议买入甲骨文股票，相比之下，亚马逊和微软的这一比例均超过95%。此外，甲骨文的平均目标价仅比当前价格高出6%，表明上涨空间可能有限。
不过，多头认为这些数据恰恰反映出甲骨文被市场低估。
甲骨文“需求旺盛，增长潜力巨大”，金融服务公司Baird的科技行业策略师泰德·莫顿森（Ted Mortonson）表示，“相比其他公司，它确实不那么受瞩目，许多投资者尚未将其纳入投资组合。鉴于其出色的业绩表现，至少应给予同等权重，实际上，更应将其作为核心持仓。”
还没有评论，来说两句吧...