福莱特(601865)：Q2盈利能力改善 行业格局稳定后龙头优势显著

💰点击立即进入🎲官方正版✅最热门的网赌网址大全银河优越会备用网址百姓彩票Welcome在线登录 best365中文版 771771威尼斯.cmApp kaiyunsports安卓app下载开云体育app官网登录入口亚洲必赢手机版 k体育app登录平台在线现在还有哪个网站可以买足球正规滚球app平台有哪家 365wm完美体育手机平台全球十大外围足球网站最新外围体育app网站 beat365亚洲版官网 888滚球平台app下载星空体育app下载 365买足球官方网站开云·体育全站apply(kaiyun)(中国)官方网站平台爱游戏(ayx)中国官方网站平台 leyu·乐鱼体育(中国)体育官方网站必一运动·(B-Sports)官方网站 6688体育线上登录全平台版人人体育app官方下载熊猫体育APP平台盘口 8868体育官网入口登录APP下载 333体育·(CHINA)官方网站蓝鲸体育app官网下载安装 168体育官网app下载 196体育app最新版下载 kaiyun体育登录网入口手机版凯运体育官方网站必一体育sport网页版 B体育登录APP下载官方 B体育官方网站app下载手机版 bwin体育官方app bwin体育必赢官网 BWIN·必赢(中国)唯一官方网站博鱼boyu官网(体育)官方网站平台下载博鱼·体育中国官方网站平台登陆 bob半岛·体育在线登录(体育)官方网站 BOB体育半岛登录入口星空体育网站入口官网手机版网官方版下载乐竞体育app手机版登录(体育)官方网站最新版环球体育hqvip1049 环球体育app最新版下载平台入口火狐体育全站app官网下载安博体育官方下载app IM体育下载ez86.cn ufc正规竞彩pp体育下载 bob综合体育app下载4.0 乐竞体育app官网 beplay体育最新版下载华体会体育官方网站首页登录欧宝官方体育app下载链接米博体育8383官网下载手机版万博manbetx登录手机版 188博金宝亚洲体育网站 188博金宝亚洲体育网站官方版下载金宝搏体育app官网注册入口宝威体育平台app下载金博体育注册登录APP 注册就送38的平台下载手机版开户就送50赠金澳门电子游戏注册送38彩金白菜网免费彩金送48 申请彩金39元澳门注册绑卡秒送38元 51白菜网彩金论坛永利皇宫注册即送38元必送26元下载APP彩金

　　事件描述　　公司发布2024 年半年报，上半年公司实现营收107.0 亿元，同比+10.5%；实现归母净利润15.0 亿元，同比+38.1%。其中，Q2 实现营收49.7 亿元，同比+15.2%，环比-13.2%；实现归母净利润7.4 亿元，同比+28.8%，环比-2.8%。　　事件点评　　光伏玻璃贡献主要营收，2024 年Q2 毛利率同环比改善。公司营收主要由光伏玻璃产品贡献，2024 年上半年光伏玻璃营收占比为90.3%。2024年上半年，公司整体毛利率为23.8%，同比+4.7pct；光伏玻璃毛利率为24.7%。Q2 单季度，公司毛利率为26.5%，同比+6.5pct，环比+5.0pct，主要受益于4-5 月组件排产提升带动光伏玻璃价格上涨，而纯碱、天然气等原材料价格同比下降。　　稳步扩产降本增效，海外产能盈利能力更优。截至2024 年6 月底，公司总产能为23000t/d；其中2600t/d 已冷修。截至公司报告披露时间，公司产线中千吨级及以上的窑炉占比90%+，大窑炉能够降低单耗、提升成本率，从而带动成本的降低。公司国内的安徽项目，南通项目以及海外项目均处于正常推进状态，后续落地时间将综合考虑项目建设进度和市场情况而定。从盈利能力来看，2024 年上半年，公司越南子公司净利润率为28.2%，显著高于国内。　　投资建议　　公司是光伏玻璃行业的头部企业，具有技术、客户资源、规模、品牌、管理等方面的优势。2024 年6 月以来，光伏玻璃价格持续下滑，全行业盈利能力受到挤压，光伏玻璃产能加速冷修，减产后价格有望回升。考虑当前光伏玻璃行业现状，我们下调公司盈利预测，预计公司2024-2026年EPS 分别为0.87\1.48\1.88，对应公司9 月11 日收盘价，2024-2026 年PE 分别为19.3\11.3\8.9，维持“买入-A”评级。　　风险提示　　行业竞争加剧、光伏需求不及预期、原材料及燃料价格波动影响、产能建设不及预期风险等。【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。